主板上市公司控制权转让 项目简介
主板制造业平台与招商落地机会
一、这个机会对贵方意味着什么
- 一家主业清晰、运作规范的主板公司： 深市主板，市值约 25 亿–30 亿元，正处在近年地方国有资本收购上市公司最活跃的市值区间。
- 制造业底子扎实： 主营铜制水暖阀门出口制造，阀门业务多年盈利，毛利率稳定在 23%–33%，客户为欧美水暖品牌商。
- 历史包袱已经清理： 2020–2025 年涉足的医疗服务、新能源两个非主业板块，已于 2026 年全部剥离；审计与内控连续为标准无保留意见，无资金占用、无违规担保。
- 可以带动在贵地的落地： 控股后，上市公司总部、新增产能、研发中心或新业务板块可以按贵方的招商规划在贵地落地，形成税源与项目。
二、标的概况
| 项目 | 情况 |
|---|---|
| 上市板块 | 深圳证券交易所主板，2016 年上市 |
| 注册地 | 浙江省 |
| 主营业务 | 黄铜水暖阀门、燃气阀门、管件、温控阀、分水器，以原始设计制造（ODM）、代工（OEM）方式供应欧美水暖品牌商 |
| 收入规模 | 2025 年营业收入约 6 亿–7 亿元，其中阀门管件约九成 |
| 盈利能力 | 主要经营子公司 2025 年净利润合计约 4,000 万元以上 |
| 员工与研发 | 约 900 人，研发人员 100 余人 |
| 生产基地 | 浙江本地生产基地（新厂区智能化产线预计 2027 年投产）；东南亚生产基地 |
| 海外平台 | 香港贸易平台、新加坡平台 |
| 市值与股东 | 市值约 25 亿–30 亿元；股东约 2.2 万户，第一大股东持股约 10% |
三、参考交易结构
| 步骤 | 内容 |
|---|---|
| 1 | 受让第一大股东所持约 10% 股份 |
| 2 | 上市公司向贵方定向发行股票，贵方发行后合计持股约 25%–30%，不触发全面要约 |
| 3 | 原股东一方作出表决权安排，保障贵方控制地位 |
| 4 | 交割时由贵方承接上市公司银行借款的担保安排 |
| 5 | 与原经营团队签订任职与业绩安排，保持阀门业务稳定 |
定增资金进入上市公司后，可用于偿还约 3 亿元有息负债，以及在贵地投资新的产能或业务板块。具体比例与价格以届时股价、发行条件、国资审批和监管要求为准。
四、在贵地落地的方式参考
| 方式 | 内容 | 说明 |
|---|---|---|
| 总部迁移 | 上市公司注册地与总部迁至贵地 | 须履行股东会程序并与原注册地协调 |
| 新增产能 | 以定增资金在贵地新建生产基地或研发中心 | 阀门现有产能与供应链在浙江，宜采取「新增在贵地、存量在原地」的方式 |
| 新业务板块 | 以上市公司为平台，在贵地培育与制造业相关的新业务 | 须符合监管对主营业务与关联交易的要求 |
五、需要提前了解的事项
- 产能与供应链所在地： 阀门现有产能、熟练工人和配套供应链集中在浙江产业集群内，整体搬迁成本高，建议以新增投资方式在贵地落地。
- 海外市场环境： 收入以北美、欧洲为主，近年受美国进口关税影响，阀门收入有所回落；公司正通过东南亚基地和新厂区调整产能布局。
- 银行借款担保： 部分银行借款由现有股东一方提供担保，交割时需由贵方承接。
- 表决权结构： 部分股东此前已承诺放弃表决权，交易结构中需要一并安排。
- 业绩口径： 2026 年上半年利润包含出售非主业子公司的投资收益，评估宜以阀门主业经营利润为基础。
六、推进流程
| 阶段 | 内容 | 参考时间 |
|---|---|---|
| 1 | 签署保密协议，提供标的名称与详细资料包 | 第 1 周 |
| 2 | 贵方确认投资意向与资金安排 | 第 2–3 周 |
| 3 | 与第一大股东及管理层会谈 | 第 3–4 周 |
| 4 | 签署交易意向书 | 第 5–6 周 |
| 5 | 尽职调查与资产评估 | 第 6–12 周 |
| 6 | 签署正式协议，履行国资审批与信息披露 | 第 12 周以后 |
七、联系方式
联系人：＿＿＿＿＿＿＿＿ 电话：＿＿＿＿＿＿＿＿ 邮箱：＿＿＿＿＿＿＿＿
本简介仅供意向方初步评估使用。标的名称及详细资料须在签署保密协议后提供；本简介不构成任何要约或承诺，最终交易条件以各方签署的正式协议为准。