主板上市公司控制权转让 项目简介
长期持有的主板产业平台机会
一、这个机会对贵方意味着什么
- 一个干净的主板平台： 深市主板，2016 年上市。2020–2025 年涉足的医疗服务、新能源两个非主业板块，已于 2026 年全部剥离，上市公司只剩单一的阀门主业。审计与内控连续为标准无保留意见，无资金占用、无违规担保，近年无证券监管处罚。
- 有自己能经营的主业： 阀门业务多年盈利，主要经营子公司 2025 年净利润合计约 4,000 万元以上，由原经营团队长期负责。取得控制权后，上市公司不依赖新业务也能正常运转。
- 适合长期持有： 适合愿意长期经营上市公司、以产业发展为目标的产业集团。
二、标的概况
| 项目 | 情况 |
|---|---|
| 上市板块 | 深圳证券交易所主板 |
| 注册地 | 浙江省 |
| 主营业务 | 铜制水暖阀门、燃气阀门与管件，以原始设计制造（ODM）、代工（OEM）方式供应欧美水暖品牌商 |
| 收入规模 | 2025 年营业收入约 6 亿–7 亿元，其中阀门管件约九成 |
| 盈利能力 | 阀门管件毛利率多年保持在 23%–33% |
| 生产基地 | 浙江本地生产基地，新厂区预计 2027 年投产；东南亚生产基地 |
| 资产负债率 | 2026 年 6 月末约 53%（2025 年末约 77%，下降主要来自非主业资产出表） |
| 市值与股东 | 市值约 25 亿–30 亿元；股东约 2.2 万户，第一大股东持股约 10% |
三、参考交易结构
| 步骤 | 内容 |
|---|---|
| 1 | 受让第一大股东所持约 10% 股份 |
| 2 | 上市公司向贵方定向发行股票，贵方发行后合计持股约 25%–30%，不触发全面要约 |
| 3 | 原股东一方作出表决权安排，保障贵方控制地位 |
| 4 | 交割时由贵方承接上市公司银行借款的担保安排 |
| 5 | 与原经营团队签订任职与业绩安排，保持阀门业务稳定 |
定增资金进入上市公司后，可用于偿还约 3 亿元有息负债和新厂区投入。具体比例与价格以届时股价、发行条件和监管要求为准。
四、关于未来的业务规划
- 取得控制权后，上市公司以阀门主业为基础持续经营；贵方可依托上市平台规划产业升级。
- 控股方在取得控制权后 36 个月内向自身及关联方购买资产，如达到《上市公司重大资产重组管理办法》第十三条规定的标准，将构成重组上市，相关资产须符合首次公开发行条件和主板上市标准。
- 近年产业收购方的通行做法是承诺长期持有股份，并在一定期限内不筹划资产注入。本交易不以资产注入为前提，也不接受任何事先约定的注入或控制权再转让安排；未来如有资产注入，须届时按规则独立论证、审议和披露。
五、需要提前了解的事项
- 海外市场环境： 收入以北美、欧洲为主，近年受美国进口关税影响，阀门收入有所回落；公司正通过东南亚基地和新厂区调整产能布局。
- 银行借款担保： 部分银行借款由现有股东一方提供担保，交割时需由贵方承接。
- 表决权结构： 部分股东此前已承诺放弃表决权，交易结构中需要一并安排。
- 剩余非主业平台： 一家非主业持股平台正在挂牌转让，进度会在资料包中更新。
- 业绩口径： 2026 年上半年利润包含出售非主业子公司的投资收益，评估宜以阀门主业经营利润为基础。
六、对意向方的基本要求
- 具备完成老股受让与定增认购的资金实力，进入尽调前提供资金证明；
- 能够承接上市公司现有银行借款的担保安排；
- 有长期持有、经营上市公司的意愿，交易结构合法合规；
- 如有拟在未来注入的资产，须在尽调阶段如实说明其与本次交易无事先安排。
七、推进流程
| 阶段 | 内容 | 参考时间 |
|---|---|---|
| 1 | 签署保密协议，提供标的名称与详细资料包 | 第 1 周 |
| 2 | 贵方提供资金证明与初步交易设想 | 第 2–3 周 |
| 3 | 与第一大股东及管理层会谈 | 第 3–4 周 |
| 4 | 签署交易意向书 | 第 5–6 周 |
| 5 | 尽职调查 | 第 6–12 周 |
| 6 | 签署正式协议，履行内部决策与信息披露 | 第 12 周以后 |
八、联系方式
联系人：＿＿＿＿＿＿＿＿ 电话：＿＿＿＿＿＿＿＿ 邮箱：＿＿＿＿＿＿＿＿
本简介仅供意向方初步评估使用。标的名称及详细资料须在签署保密协议后提供；本简介不构成任何要约或承诺，最终交易条件以各方签署的正式协议为准。